ジェイエイシーリクルートメント(2124)の銘柄分析

※個別銘柄が出ますが、売買推奨ではありません。購入は自己責任でお願い致します。

ジェイエイシーリクルートメント(2124)の銘柄分析を行ってみます。

基本情報

銘柄名	ジェイエイシーリクルートメント
証券コード	2124
株価 (2024/12/9)	725円
時価総額	1200億円
PER	19.12倍
PBR	6.87倍
配当金	26円
配当利回り	3.59%
業界	サービス業

この会社はハイクラス、ミドルクラスの転職で有名な人材紹介サービスの大手企業です。(引用：HP) (東証プライム企業) 業界としてサービス業になります。

競合他社としてはディップ、タイミー、クイック等が挙げられます。これら3つと上の表を比較したものを下記に示します。

銘柄名	ジェイエイシーリクルートメント	ディップ	タイミー	クイック
証券コード	2124	2379	215A	4318
株価 (2024/12/9)	725円	2533円	1205円	2077円
時価総額	1200億円	1523億円	1170億円	397億円
PER	19.12倍	14.89倍	51.93倍	10.09倍
PBR	6.87倍	3.83倍	16倍	2.1倍
配当金	26円	95円	0円	94円
配当利回り	3.59%	3.75%	0.00%	4.53%
業界	サービス業	サービス業	情報・通信業	サービス業

表を確認してみると利回りが３.59%とそこそこの利回りになっております。競合他社の中では利回りが3番目に高い会社になります。他の高い利回りの会社としてクイック(4.53%)、ディップ(3.75%)が挙げられます。

3.85%よりは小さな値ですが、そこそこ利回りもあるようです。中身をもう少し見てみます。

ここでチャートを確認してみます。

日足の株価チャートを確認してみると、最近少し下げ基調になっておりましたが、直近25日線を超えて上昇しているようです。このまま75日線を超えられるかが気になるところになります。日経平均のβ値が0.47(0.9よりかなり下)なので日経平均に全然連動しない株のようです。

日経平均株価は現在ヨコヨコで推移していてperが15.80倍になり、16倍よりはまだ小さいです。11～16倍になっており、最近は16倍と15倍を行ったり来たりしているので様子をしばらく見たい所です。急に下がらないか継続して確認していきます。

日足同士を比較をしてみると、日経平均の動きとは違いますが、同じようにヨコヨコの動きになっております。75日線の所で頭を押さえられるかが気になるところです。継続してウォッチしていきます。

次に週足や月足の株価チャートを確認してみます。週足を見る限り上がり調子のように見えております。ただ移動平均線より下側にいるので、そこを突破してトレンドが変わるかがどうかが気になります。月足を確認してみると、右肩上がりで上昇しているように見えます。ちょうど24ヶ月線が下支えになって上昇しているように見えます。様子をみて購入出来ればと考えております。

業績推移

まずはEPS及び売上高、利益の年毎のグラフを下記に示します。(データ参考：IR-bank)

グラフを見ると、2010年以降は年々増加しているように見えます。2020年はコロナ等の影響で下がっているようですが、ただ全体的に右肩あがりの動きのようにはみえます。売上高も大きく右肩上がりの動きになっております。 利益に関してはも同じく全体的に上げ調子になっております。今後共上昇していくのか継続して確認していきたい所です。

直近25年(予想)のEPSが38円なので、平均的なPer=15を掛けると、569円になり、現在株価(725円)より小さな値になっております。こちらも時間をみて業界PERを入れて解析を進めれればとは思います。

次に配当金の推移を確認してみます。

配当金に関しては長期で見て上がりぎみには見えます。上がり方も線形よりは指数関数のように大きく増加しているように見えます。現在配当利回りも3.59%となっており、この利回りを上げるような増配が出てくるかが気になる点になります。グラフを見る限りは増配していきそうな雰囲気はあります。配当性向を確認してみます。

下記に配当性向の結果を記載します。

こちらに関しては、最近じわじわ下がってきておりますが、現状60%と非常に高めになっております。　この傾向が維持するかどうかウォッチしていきたいです。ここ何年かの下げ調子を継続して進め、30%程度まで下がるような動きになるか確認していきたいです。

次に自己資本比率推移を確認してみます。

自己資本比率に関して値としてはかな高めで60%を超えてきております　この傾向は10年以上継続しており、長期で60%以上を維持しており、倒産の心配はまずないように見えます。この傾向を継続していけるかが着目点になると思われます。継続してウォッチしていきます。

最後に営業CF推移、投資CF、財務CF推移を確認してみます。

営業CFに関してはマイナスが2009年のみなので、かなり優秀と思われます。直近も増加傾向ですので、この状況を継続出来るか気になる点になります。また継続して投資、財務CFはほぼマイナスで推移しており 投資活動が活発に行われているのが見て取れます。こちらも継続して確認していきたい所です。

まとめ

ジェイエイシーリクルートメント(2124)の銘柄分析の株の分析を行ってみました。そこそこ高い利回り(3.59%)をもっており、それぞれの指標を確認してみたところ下記のような形になりました。(個人的主観が入っております。参考として頂けたらと思います。)

• 配当利回り：△ 3.59% 低すぎるわけではないが、高いわけではない。今後の増配が気になる。
• EPS推移：〇 綺麗に増加している。今後共期待出来そう。
• 売上高推移：〇指数関数のように増加しているように見える。今後の中期計画をよく確認してみたい。
• 利益推移：〇 全体的に増加傾向
• 配当推移：〇 増加傾向
• 配当性向推移：△ 直近６0%以上ある ただ最近下がり傾向なので、これ以降がどうなるかが気になるところ
• 自己資本推移：◎ 2008年から全て60%以上 かつそれを維持している。
• 営業CF：〇 2009年でマイナスは出たが、それ以降は全てプラスで終わっている。ここ最近上げ調子
• 投資_財務CF：〇ほぼマイナス 投資活動が盛ん

全体的に配当性傾向以外はかなり優秀な株かと思われます。今後とも継続して確認していきます。